Wirtschaftswissenschaften Digital Business – Start-ups und Venture Capital
Karteikarten zum Thema „Wirtschaftswissenschaften“ · 14 Karten · von atrio. Beispiele: Welche Phasen durchläuft ein typisches Start-up bis zum Exit? · Was un…
Karten
14 KartenWelche Phasen durchläuft ein typisches Start-up bis zum Exit?
Rückseite
Pre-Seed, Seed, Series A, B, C – dann Exit via Trade Sale, IPO oder Secondary Sale.
Was unterscheidet Pre-Money von Post-Money Valuation?
Rückseite
Pre-Money ist der Unternehmenswert vor Kapitalzufuhr, Post-Money addiert das neue Investment hinzu.
Wie ist ein Venture-Capital-Fonds typischerweise strukturiert?
Rückseite
Als Limited Partnership: General Partner managen den Fonds, Limited Partners stellen Kapital (z. B. Pensionsfonds).
Was regelt ein Term Sheet bei VC-Finanzierungen?
Rückseite
Die wesentlichen Bedingungen: Valuation, Liquidation Preference, Anti-Dilution, Board-Sitze, Vesting und Protective Provisions.
Was bedeutet 1x Liquidation Preference non-participating?
Rückseite
Investoren erhalten zuerst ihr Investment zurück, bevor Gründer partizipieren – aber nicht doppelt am Exit-Erlös.
Wie funktioniert Full Ratchet Anti-Dilution Schutz?
Rückseite
Bei Down-Round wird der Konversionskurs so angepasst, als hätte der Investor zum neuen, niedrigeren Preis investiert.
Was ist der Unterschied zwischen Weighted Average und Full Ratchet?
Rückseite
Weighted Average mildert die Verwässerung proportional zur Rundgröße, Full Ratchet schützt den Investor vollständig.
Welche Funktion hat ein Employee Option Pool (ESOP) in der Cap Table?
Rückseite
Er reserviert Anteile für künftige Mitarbeiter, verdünnt aber Bestandsgesellschafter meist vor der Finanzierungsrunde (Pre-Money).
Was besagt die 4-Jahres-Vesting-Klausel mit 1-Jahres-Cliff?
Rückseite
Gründer erwerben Anteile monatlich über 4 Jahre; vor Ablauf des ersten Jahres gibt es keine Anteile (Cliff).
Wie berechnet man die Post-Money Valuation aus Investment und Anteil?
Rückseite
Post-Money = Investment ÷ erworbener Anteil in Prozent (z. B. 1 Mio. € für 10 % = 10 Mio. €).
Was prüft ein VC im Due-Diligence-Prozess schwerpunktmäßig?
Rückseite
Team, Marktgröße, Produkt-Markt-Fit, Traction, IP-Schutz, Cap Table, Rechtsrisiken und Financials.
Welche Exit-Wege bestehen für VC-Investoren?
Rückseite
Trade Sale (M&A), IPO, Secondary Sale an andere Investoren oder Buyback durch das Unternehmen.
Was versteht man unter Carried Interest bei VC-Fonds?
Rückseite
Die Gewinnbeteiligung des General Partners (typisch 20 %), nachdem Limited Partners ihr Kapital plus Preferred Return zurückerhalten haben.
Wie wirkt sich eine Down-Round auf bestehende Gesellschafter aus?
Rückseite
Sie verwässert alle ohne Anti-Dilution-Schutz stark und kann Signalwirkung für Folgeinvestoren haben.