Wirtschaftswissenschaften Controlling – Investitionscontrolling
Karteikarten zum Thema „Wirtschaftswissenschaften“ · 15 Karten · von atrio. Beispiele: Was ist das Ziel des Investitionscontrollings? · Welche Hauptgruppen v…
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15 KartenWas ist das Ziel des Investitionscontrollings?
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Sicherstellung, dass Investitionen den Unternehmenswert maximieren, durch Planung, Steuerung und Kontrolle von Investitionsentscheidungen über den gesamten Lebenszyklus.
Welche Hauptgruppen von Investitionsrechenverfahren gibt es?
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Statische Verfahren (Kostenvergleich, Gewinnvergleich, Amortisation, Rentabilität) und dynamische Verfahren (Kapitalwert, Interner Zinsfuß, Annuität, Dynamische Amortisation).
Warum sind dynamische Verfahren statischen überlegen?
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Sie berücksichtigen den Zeitwert des Geldes (Abzinsung), erfassen alle Zahlungsströme über die Nutzungsdauer und ermöglichen Aussagen zur absoluten Wertbeitragshöhe.
Wie wird der Kapitalwert (NPV) berechnet?
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Summe der abgezinsten Ein- und Auszahlungen über alle Perioden mit dem Kapitalkostensatz; ist NPV > 0, erhöht die Investition den Unternehmenswert.
Was besagt der Interne Zinsfuß (IRR) einer Investition?
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Der Abzinsungssatz, bei dem der Kapitalwert null beträgt; liegt er über den Kapitalkosten, ist die Investition vorteilhaft.
Wann können Kapitalwertmethode und IRR zu unterschiedlichen Rangfolgen führen?
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Bei sich gegenseitig ausschließenden Projekten mit unterschiedlichen Investitionsvolumina, Cashflow-Profilen oder Laufzeiten (Skaleneffekt, Timing-Problematik).
Wie funktioniert die Annuitätenmethode?
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Der Kapitalwert wird in eine gleichbleibende jährliche Zahlung (Annuität) über die Nutzungsdauer umgerechnet; ermöglicht Vergleich verschiedener Laufzeiten.
Was ist der Unterschied zwischen statischer und dynamischer Amortisationsrechnung?
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Statisch: unabgezinste Cashflows; dynamisch: abgezinste Cashflows – letztere berücksichtigt Zeitwert des Geldes und Kapitalkosten.
Welche Investitionsarten unterscheidet man nach Entscheidungscharakter?
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Ersatzinvestition (Substitution), Erweiterungsinvestition (Kapazitätsausweitung), Neuinvestition (neue Produkte/Märkte), Rationalisierungsinvestition (Kostensenkung).
Was sind Opportunitätskosten im Investitionscontrolling?
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Entgangener Deckungsbeitrag der besten Alternativverwendung der investierten Mittel; müssen als Opportunitätszinsen in die Rechnung einfließen.
Wie wird der Kalkulationszinsatz (WACC) für die Abzinsung bestimmt?
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Gewichteter Durchschnitt der Kapitalkosten von Eigen- und Fremdkapital nach Marktanteilen; spiegelt Opportunitätskosten des eingesetzten Kapitals wider.
Welche Methoden der Risikoanalyse im Investitionscontrolling gibt es?
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Sensitivitätsanalyse (Einfluss einzelner Parameter), Szenarioanalyse (Best/Base/Worst Case), Monte-Carlo-Simulation (Wahrscheinlichkeitsverteilungen), Realoptionen.
Was versteht man unter Realoptionen bei Investitionsentscheidungen?
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Flexibilitätswerte (Warten, Erweitern, Aufgeben, Verschieben), die durch Unsicherheit entstehen und mit Optionspreismodellen bewertet werden können.
Was regelt die Finanzierungsregel (Matching) bei Investitionen?
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Laufzeitkongruenz: langfristige Investitionen sollten langfristig finanziert werden, um Laufzeitrisiken und Refinanzierungsrisiken zu vermeiden.
Wozu dient die Investitionsnachkalkulation (Investitionskontrolle)?
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Vergleich geplanter vs. tatsächlicher Cashflows und Kennzahlen; Erkenntnisse für künftige Entscheidungen und Kontrolle der Planungsgüte.